上市银行理财业务,一季度营收同比增50

摘要:部分上市银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比出现了明显提升。
此外,消费信贷业务的大力发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。
对于上市银行业绩含金量而言,收入以及收入增速是…

薛洪言 苏宁金融研究院高级研究员

虽然单个理财产品的投资管理费并不完全透明,但是借助上市银行已经披露的数据和银监会有关人士透露的最新数据,还是可以大致还原出银行业理财产品的“效益比”即相关银行赚取的手续费收入与其为客户赚取的投资收益的比值。

  部分上市银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比出现了明显提升。

截至4月29日,已有13家上市银行公布了一季报。除中信银行和宁波银行不良率微降外,其他11家银行不良率环比继续攀升;净利润增速也不容乐观,多数银行仍为个位数增速,工、农、交、中信四家银行位于1%以下。

8银行去年上半年

  此外,消费信贷业务的大力发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。

然而,行业整体低迷的情况下也有亮点出现,南京银行一季度营收同比增长54.98%,净利润增速高达19.42%;宁波银行和平安银行营收也实现了30%以上的增速。这些银行是怎么做到的呢?

收入84.44亿元

  对于上市银行业绩含金量而言,收入以及收入增速是重要指标,但收入结构也非常重要——利息收入稳健,非息收入占比上升被业界认为是一个较为合理的结构。

南京银行:债券投资、信贷投放双轮驱动

由于上市银行得2012年年报尚未披露,目前能查到的数据主要是相关银行的中报数据。16家银行中,有8家银行披露了理财手续费收入。

  证券时报记者梳理上市银行2018年半年报发现,上半年A股上市银行营收增速明显回升,88%的银行都实现营收正增长:一方面得益于较多银行净息差同比回升,甚至环比一季度也有所上升;另一方面则与非息收入增长相关,尤其是银行卡手续费收入、结算性业务收入以及投资收益增加。

先看看南京银行。1季度实现利息净收入58.59亿元,同比增长42.25%,在营收新增中贡献63.26%;手续费及佣金净收入14.54亿元,同比增长78.02%,在营收新增中贡献23.16%;投资收益4.46亿元,同比增长139.66%,在营收新增中贡献9.45%。可见,南京银行营收高增长主要由利息净收入贡献,而利息净收入的增长又可分解为生息资产和净息差两个因素。

建设银行2012年中期的理财产品业务收入56.18亿元,较2011年增长53.41%。建设银行表示,收入大增的主要原因是随着居民理财意识的不断提升,“乾元”、“建行财富”和“利得盈”等依据客户的不同风险承受能力和个性化需求设计的多种产品销售旺盛。

  数据显示,上半年26家A股上市银行实现非利息净收入1.42万亿元,增长5.6%,在营收中的占比较去年同期基本持平,达31.8%。

今年1季度,南京银行净息差为2.57%,同比下降0.01个百分点,对利息净收入是负贡献,这么看,生息资产的同比大幅增长才是南京银行利息净收入高速增长的主要原因。不过,这一年来实体经济低迷,不良率攀升,银行业贷款增速普遍较低,南京银行是怎么实现生息资产的快速增长的呢?

招商银行去年上半年受托理财收入8.05亿元,较上年同期增长2.46亿元。

  值得注意的是,非息收入的结构发生变化。在汇兑损失增加、理财业务收入下滑的同时,部分银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比明显提升;消费信贷业务的大发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。

南京银行生息资产中,贷款和应收账款类投资(主要是债券)是最主要两项,占比分别为39%和42%左右。1季度末,南京银行贷款总额2804亿元,同比增长49.96%;应收账款类投资3052亿元,同比增长69.91%。相比之下,债券投资是南京银行生息资产快速增长的重要原因,也是营收高速增长的重要原因。

华夏银行去年上半年理财业务快速发展,实现理财业务手续费收入7.46亿元,同比增加2.78亿元,增长59.40%。

  受益于信用卡业务收入增长

宁波银行:手续费及佣金收入为驱动,信用卡业务是亮点

光大银行截至去年中期理财客户数超过93万户,理财产品余额达2460亿元,接近去年同期的两倍,实现理财中间业务净收入5.19亿元。

  统计数据显示,有17家上市银行中间业务收入同比下滑;有9家上市银行上半年实现中间业务收入增长,具体包括3家国有大行、4家股份行、2家地方中小银行。

1季度,宁波银行实现营业收入60.76亿元,同比增长38.04%。其中,利息净收入44.64亿元,同比增长19.68%,在营收新增中贡献43.84%;手续费及佣金净收入15.42亿元,同比增长88.62%,在营收新增中贡献43.26%;投资收益4.25亿元,同比新增249.82%,在营收新增中贡献18.11%。可见,宁波银行营收高增长的主要驱动因素为手续费及佣金收入。

平安银行表示,2012年上半年,本行理财产品累计发行规模近6000亿元,同比增长291%;实现理财业务手续费收入3.26亿元,同比增长243.16%。

  其中,常熟银行、南京银行、光大银行上半年中间业务收入分别同比增长24%、17%、15%,明显领先于其他银行。平安银行、兴业银行、招商银行3家股份行中间业务收入增幅也达到14%、10%、8%。

由于1季报并未公布手续费及佣金收入的结构,本文通过2015年报来一探究竟。2015年,宁波银行手续费及佣金收入中,银行卡业务收入占比55.59%,同比增长79.68%;代理类业务收入占比34.09%,同比增长53.74%。可见,银行卡业务是手续费收入高速增长的最主要原因,而银行卡业务收入的增长主要源于信用卡手续费的快速增长。

中信银行去年上半年理财服务手续费收入共计2.8亿元。

  从结构上看,这些银行上半年信用卡分期和消费收入、结算性业务收入均实现较快增长,带动全行中间业务收入的正增长。这在上半年中间业务收入增量较大的招行、工行、光大银行、平安银行都有明显体现。其中光大、平安2家股份行上半年银行卡手续费收入分别同比大增41%、80%。

平安银行:银行卡、托管、理财、代理业务多点发力

南京银行2012年中报显示,该公司共发行理财产品572.42亿元,目前所有理财产品运行情况良好,配置资产产生的收益均能覆盖理财产品成本,且无风险事件发生。因理财业务而实现的中间业务收入共计人民币8687万元,比2011年度同期增长104.26%。

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