中小盘或再有一跌,关注超配大消费股的基金

  长城消费增值基金经理刘颖芳表示,目前长城消费基金重点配置行业包括食品饮料、医药、商业零售,未来还要坚持超配这些行业。

  每经记者 支玉香 发自深圳

  基金在二季度大幅增持了食品饮料行业,增持比例为1.12%。随着股市行情进入胶着状态,各机构多消费行业给予了更多的关注和配置,业内人士建议投资者可关注超配了食品饮料、生物医药等大消费行业的基金。

  刘颖芳表示,最近几个月,市场不是很稳定,消费类行业和周期性行业交替有所表现,但是总体来看,周期性行业从指数来看有下移趋势,消费类行业估值有所提升。

  昨日,市场高开高走,午后突然发力,券商股涨势如虹。随后,地产、石油等权重股同时发力,上证指数收复2500点。与之同时,化工、酒店、旅游等题材股也较为活跃。不过,对于昨日市场的表现,有基金经理认为,只是技术性反弹,中期市场行情尚未到来,市场拐点或将推迟。

  基金超配食品饮料

  食品饮料行业方面,虽然今年以来食品饮料已经有比较大的涨幅,但预计明年,这个板块业绩会最稳定、确定性最高、增速较快,未来将坚持超配。医药行业方面,从今年中报来看,医药行业在这几个行业中盈利增幅是最快的,行业利润增幅达到20%。医药行业今年面临药价下调、新一轮医疗体制改革的冲击,但是基本面没有变得更坏。医药行业维持3至5年长周期繁荣是有可能的,所以这个行业会坚持超配。

  市场拐点并未到来

  根据上海证券的统计,截至二季度末,基金在机械设备、金融保险业、食品饮料等行业的占比相对较高,分别占股票资产的17.22%、1.26%、9.58%,其中机械设备、食品饮料行业属于基金的超配行业。此外,基金还超配医药生物制品、批发零售贸易、信息技术等。

  至于商业零售行业,刘颖芳认为商业零售已经过了高速增长周期,其未来成长性不如医药那么高,可重点选择一些长期业绩比较好的公司持有。(杜志鑫)

  上证指数昨日跳空高开,午后则强势上攻,最后上证指数站上2500点重要关口,上涨1.84%。券商等金融股、地产、石油、化工、餐饮旅游等板块均成为了领涨先锋。

  二季度基金增配了食品饮料、房地产、医药生物制品、金融保险等行业,较一季度末增配的幅度分别为1.12%、0.88%、0.52%、0.45%。具体来看,从2010年三季度开始逐渐提高房地产行业的配置比例,显示了基金对于房地产行业的投资热情;对于食品饮料行业,股在2010年四季度和2011年一季度连续两个季度减持之后,二季度末又有所增持,该行业也成为基金的超配行业;对于金融保险业,尽管从2011年一季度末开始增持金融保险业,然而整体增幅相对有限。

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  不过,基金经理似乎并不为一时的反弹而欢欣鼓舞。博时卓越品牌股票基金经理聂挺进在接受《每日经济新闻》记者采访时称:“昨日市场的表现还是技术性的超跌反弹。”

  关注超配大消费基金

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  他认为:“二季度上市公司业绩增速明显下滑,大家对中报的失望,对经济预期的悲观,对政策放松预期的落空导致上两周市场出现快速下调。从这方面来说,市场在出现连续两周大跌之后,昨天是一个情绪上的反弹。”

  海通证券分析师娄静表示,通胀压力、资金紧张和政策紧缩成为压制市场的重要因素,市场宽幅震荡,受经济周期影响较大的机械、煤炭等周期性行业被机构减持,而未来业绩增长确定的食品饮料、纺织服装、家电、商业零售和医疗器械等大消费行业受到资金的青睐。短期内,在未来政策面出现松动信号以及经济探底之前大消费行业将成为良好的避风港,该类行业在震荡市场中存在结构性机会。基金投资中建议关注超配大消费主题行业的基金,该类基金中长期有较好的业绩表现,但是由于配置相对集中,短期业绩波动会较大。娄静建议具体投资的对象包括富国天惠、银河银泰、南方成分精选和广发核心精选。

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  “从昨日的涨幅和结构来看也是这样的。上涨的量还是没有放出来,前几天都是500亿的成交量,而现在是600多亿的成交量。结构上来说,中报预期落空、估值最高,未来有可能遭受戴维斯双杀的中小板、创业板,涨幅超过主板,从这个来看,以这些公司为代表的板块未来可能还会有幅度不小的探底。”聂挺进认为。

  富国天惠基金对大消费行业有着持续的偏爱,对批发零售、食品饮料等行业以及信息技术行业持续配置比例均相对较高。过去一年至二季度该基金持续偏爱批发零售等大消费主题行业,取得了较好的业绩。

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