通信行业,云数据中心标的2017年业绩预增明显

1、本周观点:维持谨慎,重点推荐低估值有业绩的公司。

通信行业2017年业绩预告,光通信、物联网、云数据中心板块表现抢眼:2017年通信(中信)行业整体预计实现净利润98.69-124.18亿元,同比增长41.30%-92.13%,剔除中兴通讯及中国联通后,预计实现净利润55.69-86.18亿元,同比下降39.3g%_6.20%。其中,光通信板块:亨通光电预增50%-75%,光迅科技预增0-30%,新易盛预增10%一25%,博创科技预增6.03%-23.7%;物联网板块,日海通讯2017年净利润预增33.4%-63.05%,世纪鼎利预增35%-60%,宜通世纪业绩预增23%-50.52%;云数据中心方面,科华恒盛净利润预增145%-190%,光环新网预增25.31%-37.25%;此外,5G设备方面,中兴通讯业绩快报显示,2017年实现净利润45.54亿元,同比增长293.17%。

    1)基于运营商网络建设以及5G
发展趋势研判,重点推荐中兴通讯、烽火通信以及星网锐捷等现有业务和未来战略将会保障业绩持续增长的公司。

   
本周行情回顾:从行业指数上看,本周沪深300指数下跌2.51%,中小板指下挫5.00%,创业板收盘点位在1702,本周降幅达6.30%,中信通信板块指数下跌了9.61%。从子版块看,本周电信运营Ⅱ跌幅为4.98%,通信设备制造指数与增值服务Ⅱ指数下跌幅度分别超过10%和11%。本周主要通信概念板指数全线下跌,其中物联网指数、三网融合指数、宽带提速指数、云计算指数和5G指数跌幅超过10%。

   
2)网络与信息安全进入新的发展期,利好国产化替代、网络监控相关公司。重点关注大唐电信、烽火通信、中国软件等。

   
工业互联网峰会在京召开,展望网络、平台、安全等重要工作:2018年2月1-2日,2018工业互联网峰会在京召开,以“创新引领融通发展”为主题,推动落实《国务院关于深化“互联网+先进制造业“发展工业互联网的指导意见》。

   
3)适度关注包括北斗在内的军工信息化发展、人工智能及税控基数扩大趋势。重点关注海格通信、科大讯飞、航天信息。

   
从网络连接、平台建设、安全体系等方面对下一阶段工业互联网工作做出展望。

   
4)中国联通混改即将落地,逢低布局通信国企改革概念股,重点关注中国联通、号百控股、湖北广电等公司。

   
网络方面,要实施工业互联网基础设施升级改造工程。工厂内网络要推广工厂内IP化、扁平化、柔性化的改造,包括IPv6技术、5G技术等;工厂外网络要改造建设宽带网络基础设施,全面构建低时延、高可靠、广覆盖的工厂外网络。平台方面,要加快工业互联网平台的培育,开展工业互联网平台试验验证,推动百万制造企业上云,并培育百万工业APP;并将要实施安全保障能力提升工程。

    5)基于港股估值相对A 股便宜逻辑,重点推荐中兴通讯、中国联通等。

   
本周建议关注标的:1)中兴通讯:全球领先的通信信息解决方案提供商,130亿定增预案加码5G布局,建议积极关注。风险提示:运营商资本开支不及预期;5G进程不及预期;公司研发情况不及预期;2)日海通讯:公司在国内率先完成了物联网“云+端”的业务布局,拟收购模组领先厂商芯讯通,强化模组实力,助力物联网业务发展。风险提示:物联网产业发展不及预期:收购事项推进不及预期;新技术研发进展不及预期;3)烽火通信:流量增长与技术演进助力公司光通信设备迎来发展时机。风险提示:运营商传输网资本开支不及预期。

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