12个项目账面亏逾10,四公司定增解禁

  一些上市公司增发后大幅跳水使基金闪电被套

  证券时报记者 朱景锋

  每经记者 陆慧婧 发自上海

  截至昨日,基金公司管理的各类投资组合(包括公募基金、专户理财、社保基金等)今年以来共参与37家上市公司增发项目,按照昨日收盘价计算,在按一定折价参与增发的情况下,这些项目简单平均账面盈利比例为2.46%,总体绝对收益并不突出。

  股市低迷定向增发风险充分暴露,基金投资定增频频踩雷。在锁定一年之后,昨日好当家、金螳螂、三普药业、苏州固锝四家公司非公开发行限售股上市流通,不过,对于一年前参与认购的基金来说,守候一年换来的并不都是盈利,一些项目甚至亏损高达四成。

  随着A股迭创新低,去年风光无限的定增市场,如今也“苦不堪言”。近期,投资者与基金公司在定增专户条款上出现争执,一些主投定增的私募也建议更改资金投资方向,作为定增市场另一个重要参与者的公募基金,自然也“难逃一劫”。

  证券时报记者 朱景锋

  据统计,昨日定增股解禁的四家公司中,只有金螳螂定增获得正收益。昨日金螳螂收盘价为32元,增发以来复权价为48.2元,比去年每股36元的增发价高出33.89%。据金螳螂近期公告,共有广发基金[微博]、汇添富基金和交银施罗德三家基金公司旗下基金参与金螳螂定增,昨日三家基金公司分别解禁1200万股、576.57万股和750万股,三家公司均收获颇丰。

  本周三,三普药业发布公告称,公司一年前发行的定向增发股票将于本月26日解禁。按照11月21日收盘价(后复权)计算,三普药业股价较21.69元增发价格已下跌28.05%,参与增发的机构投资者纷纷被套,易方达基金[微博]掌管的社保502以及一只专户产品浮亏近2千万元。

  作为主要的股权再融资方式,定向增发今年以来持续受到上市公司青睐,基金对其中多个项目倾情参与。不过,今年股市的持续低迷令不少增发项目由馅饼快速沦为陷阱,不少公司在增发完成后股价快速跳水,参与增发的基金闪电被套,一些增发项目令基金亏损超过三成,特别是一些基金公司集体看好的项目也落得个大幅被套的下场。

  不过,昨日解禁的其他三家公司定增股则全部大幅亏损,而且亏损幅度均超过同期大盘跌幅。

  实际上,三普药业定增股解禁只是定增“地雷”的冰山一角,《每日经济新闻》记者统计发现,今年四季度,15家基金公司参与的15个定增项目将陆续解禁,如今从股价上看,这15个定增项目中仅5家上市公司股价未跌破增发价,公募基金年末定增面临8亿元巨额浮亏,其中易方达、国泰两家基金公司浮亏逾2亿。

  据Wind资讯统计显示,截至昨日,基金公司管理的各类投资组合(包括公募基金、专户理财、社保基金等)今年以来共参与37家上市公司增发项目,按照昨日收盘价计算,在存在一定折价参与增发的情况下,这些项目简单平均账面盈利比例为2.46%,总体绝对收益并不突出。只有个别项目如泰达宏利和兴业全球参与的湖北能源增发、嘉实基金和南方基金投资的歌尔声学增发、易方达基金[微博]参与的康得新增发以及大成基金[微博]、工银瑞信[微博]、南方基金和兴业全球基金参与的东北证券增发获得显著的账面盈利,目前这四个增发项目分别盈利44.62%、44.59%、37.73%和31.89%,此外,基金参与的宏源证券、卓翼科技、上柴股份等项目浮动盈利也都超过20%。

  亏损幅度最大的来自苏州固锝。昨日该股收盘价为4.26元,定增以来复权价为7.75元,而该股去年增发价为13.08元,这意味着,投资苏州固锝增发亏损幅度高达40.76%,中海基金为其股东中海信[微博]托管理的一对一专户去年底参与投资该增发项目。

  三普药业解禁机构浮亏

  参与增发并不意味着丰厚的回报,一些项目给基金造成较大损失。据统计,共计有12个增发项目使参与投资的基金亏损10%以上,其中亏损幅度最大的来自仁和药业增发,相关公告显示,仁和药业于6月底完成增发,发行价为8.10元每股,广发基金[微博]、嘉实基金和易方达基金等三家大型基金旗下投资组合分别认购750万股、1000万股和1080万股,但在完成增发后,仁和药业股价开始大幅跳水,截至昨日已经下跌到5.28元,较增发价下跌了34.81%,三大基金公司短期内深度被套。

  令众多基金看走眼的增发项目则为好当家。在去年该股增发时,共有来自博时基金[微博]、大成基金[微博]、易方达基金[微博]等大型基金公司旗下投资组合参与认购,其中博时基金由该公司管理的全国社保501组合认购近1614万股;大成则出动旗下5只偏股基金合计认购1243万股;易方达主要由该公司管理的全国社保502组合参与认购。但增发完成之后,好当家股价大幅下跌,到昨日收盘,该股价格7.31元,复权价7.36元,比11.45元的增发价下跌了35.72%。

  当初参与三普药业定增的机构投资者如今全现浮亏,作为唯一一家参与的基金公司,易方达旗下专户产品及其管理的社保基金五零二组合共计获配320万股,投入金额6940.80万元,如今浮亏已近2000万元。

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